李佛摩股市操盤術(中)全精華43招完整收錄

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《李佛摩股市操盤術》 HOW TO TRADE IN STOCKS 是股市技術派先行者,也是偉大投機者之一 的李佛摩親自寫的一本書。 經過數十年後,反覆閱讀,還是可以感受到李佛摩那股操盤的神奇力量。他自己說過,如果將來有人按照他的核心操盤方法,而從股市裡獲得比他更多的財富,他一點也不會感到意外。那麼,你可以做到嗎?李佛摩相信,只要能夠領悟他的方法,並且嚴格執行,你也可以。

飯大叔的股市讀書會,今天就為大家導讀並歸納這本書的全部精華,經過飯大叔條列之後,總共有43個操典(招式)。有心學習股票的朋友,不要急著快速消化,要慢慢讀,反覆的思考每一個招式,並檢討自己的操作。(可將飯大這個網址筆記下來,隨時提醒自己,建立操作紀律。)希望讀這篇文章的朋友都能夠有所收穫。本篇部分內容是我的經驗見解,若是想進一步閱讀本書,建議你閱讀原著《傑西.李佛摩股市操盤術 》寰宇版(注1)。

李佛摩操盤術–43個操典(共43個,本篇13-26)

13. 拋開「高價區」的印象,多數人的買賣都被「高價區」誤導:試著將高價區拋開,改用結合時機與價格的公式研究股票。如同第12點說的,高價區會讓你覺得漲高而看跌,高價區也會讓你覺得跌深而買進,都是被「高價區」這個概念所害,必須拋掉「高價區」,完全以時機點和股價變動公式來操作。

14. N字形攻勢:漲勢初次啟動後,要先等回測低點,回測點反彈後,再次創新高,漲勢確立後才出手:當我從記錄的價格變動看出上漲趨勢醞釀時(大漲或漲停板之類),我會在這檔股票經歷一段正常回檔走勢後,再創新高價的時立即買進。當我要放空時,也是一樣的。我順勢而為,我的記錄對我發出信號,要我採取行動。

15. 買強不買弱,賣弱不賣強。買紅不買黑,賣黑不賣紅:我絕對不在股票回檔時買進股票,也絕對不在股價反彈時放空。假如我第一筆交易讓我損失,絕對不買第二筆,絕對不攤平損失。

16. 確定走勢明確的股票才介入,漲勢明確的股票具備「穿頭創新高,一定回檔但不破低點」慣性:股票有個性,你要尊重。當股票出現明確走勢時,它會自動且具有一貫性地循著一定的路線走下去。剛開始啟動時,你會發現成交量大增,並且一連幾天股價有緩慢推升的現象。接下來,會出現我稱之為「正常拉回」的走勢(回測布林中軌和下軌)這個拉回出現時,成交量必須比前幾天上漲時呈現大幅縮小。

17. 漲勢的正常樣態—上漲+正常回檔+反彈+再創新高+再正常回檔+再上漲:漲勢過程既然是拉回是正常的,你就不用感到害怕。但是如果這時候出現不正常的走勢,你必須戒慎恐懼。正常走勢是這樣的:一兩天之內,走勢會重新開始,成交量也會開始增加。如果上漲走勢是真的,短時間內便可從那個我所謂的「自然又正常的回檔」當中反彈回升,股價將進入新高境界。這樣的股票能夠持續好幾天的強勁走勢,期間只會出現幅度輕微的「當日回檔」。它持續上漲,但早晚會來到另一個需要「正常拉回」的價位。當它這個拉回出現時,它必須跟第一次拉回情形相同。這樣類似「上漲穿頭、回檔不破低」N字形態是當股票有明確走勢時,會出現的自然舉措。超越前一個高點到下一個高點出現的第一波段走勢,幅度不會太大(初升段)。但隨時著時間過去,你會發現它會極快的速度往上衝(初升段+主升段)。

18. 漲勢正常樣態的案例,衝得小,回檔小。衝得越高,正常回檔越大。時間點對了才介入:以50元股價為例,第一段走勢會從50元漲到54元。一兩天(短時間)的「正常回檔」會將股價拉回到52.5元,第三天(或幾天),它又重新往上走,穿越54元,可能來到59-60元,然後再一次又出現「正常回檔」,這一次回檔就不會太小(漲幅大,回檔也大)回到53或54也不一定。幾天之內止穩後,當它重新往上走的時候,成交量不會像開始時那樣大,股票變得難買(惜售,成交量小)。假如情形如此,它再往上衝的速度會比以往快許多。它會輕易超越前一個60元的高點,期間沒有遭遇正常拉回,來到68-70元。這個時候出現的正常回檔,幅度可能比先前嚴重,它可能輕易跌回65元,但這仍算是正常。不過,要是回檔跌破前一個最低點,那它必須在幾天之內重新走強(萬一回檔破低,短時間要快速站回去)。這樣股價才能續創高價。在這裡,時間要素進來了。

19. 結束漲勢行情的危險信號特徵–發生之日當天的股價衝高比昨天還高,收盤價卻比昨天低,成交量比昨天多。第二天收紅或收黑,但股價盤中無法超越昨天的高了。這是高度危險信號,先閃再說:我說過,別死抱股票直到它變調走味。在獲得可觀的利潤後,你必須保持耐心,但是也不能讓耐心變成一種漠視危險信號的心態。有一種情形,要很小心:當股價在經過正常回檔後,走勢重新向上時,一天內往上爬升很大幅度10幾塊,隔天也許再往上漲10幾塊,交易非常熱絡。然而就在當天最後一小時,突然出現高達9-10塊錢的不正常殺盤。第二天它再下殺2塊錢之後,然後開始再度往上走,收盤時走勢強勁。但是,到了次日,為了某個理由,它的走勢無以為繼。這就是一個非常危險的信號。飯大叔解析:換句話說,危險信號指的是漲勢走了一大段後,某天盤中出現劇烈震盪,當天收出現下影線的長黑K棒(開高走低,又收高),隔天先跌後漲出現小紅棒(開低走高),第三天大跌。類似烏雲罩頂、空頭母子信號。這是危險信號。

20. 當天的危險信號,當天不正常的拉回「上沖下洗」,就算收紅也要警覺,這是後面反轉大跌前兆:簡單的說,在整個走勢行進當中,只能有自然或正常的拉回,一旦突然出現前所未有的不正常拉回。(我所謂的不正常拉回,指的是一天內,從同一天所創下的極高價拉回2/3幅度以上,當天長黑K或上影線很長。)或是突然出現一些影響股市的不尋常事故,代表危險信號在向你招手,千萬不能忽視它。

21. 務必耐心抱著上漲的股票,但若發現危險信號,要馬上離開,寧可錯殺不可錯留:你既然有耐心在該股作自然行進時全程持股,這時必須有勇氣及良好的直覺尊重危險信號並讓到一邊去。

22. 遵守危險信號警告,保你平安獲勝:我並不是說這些危險信號永遠都是對的,沒有任何一個預測股價變動的法則是百分百正確的。但你要是能一以貫之的遵守,長期累積下來的收穫必然十分豐碩。明智的投機客會對危險信號保持警覺,但很多投機客做不到。遇到危險該出場,他不出場,期待解套出場,一旦真的解套,又不出場,最後掛掉。

23. 股價跌深終會反彈,但不會是你的期待和時間點:人性是所有投資人的頭號敵人。為何股票不會自大幅漲升之後的回檔走勢中再度彈升?回檔到一定程度後肯定會止穩反彈,但憑什麼它會是在你希望它彈升的那個時候回升呢?這個勝算很小。就算事情如此,你也不會是剛強堅定的投機客,多數投機客是優柔寡斷,無法克服人性而獲利。

24. 不用每天買賣,你不可能每天獲勝,而且每天充滿希望,市場也需要時間休息轉換趨勢:想要將投機當成事業的人,奉勸兩點:一是丟掉充滿希望的想法。任何人不可能每天或每週都投機成功,一年內可能只有4到5次能夠隨心所欲的操作交易,其他時候必須靜靜等待市場為它下一個重大走勢作準備。二是你若能正確計算價格變動時機,第一筆交易會在一開始就出現利潤。從這個時候起上車,只要保持警覺就夠了,密切注意危險信號的出現,然後在正確時間離場。

25. 每天當沖的投機客,正用他們的損失為我們的成功鋪路:記住一點,在你什麼也不做的時候,那些自覺必須天天殺進殺出的投機客正在為你的下一趟冒險之旅墊底打基礎。你將從他們所犯的錯誤中歡呼收割。

26. 無能的投機客,很忙碌的,好幾個螢幕看盤掛單,收盤後還要到處上網哈啦和拜師上課,他們太忙無用之事,必定錯過大行情。我們要像做生意的老闆一樣,將股市投機當成真正的事業經營,每天關注股票今天的價格變化,注意買賣時間點:投機會叫人窮忙個不停。多數從事投機的人 在號子裡流連不去,成天有接不完的電話,到了下班時間還有參加不完的行情討論聚會。股票報價系統的畫面鎮日盤據心頭。他們對那一點點的上下變動是如此熱中,以致錯失大波段行情。不變的是,當大波段行情大搖大擺地往前行時,絕大多數的人總是站在錯誤的那一方。

(中篇完,待續…)繼續閱讀本文 上篇  中篇 下篇